伯克&德馬佐公司理財精要

第一部分 概述
第1章 公司
1.1 企業的四種形式
1.2 公司的所有權與控制權對比
1.3 股票市場
［本章總結］
第2章 財務報表分析介紹
2.1 財務信息的披露
2.2 資產負債表
2.3 損益表
2.4 現金流量表
2.5 其他財務報表信息
2.6 會計處理
［本章總結］
第3章 套利與財務決策
3.1 成本和收益的估值
3.2 利率和貨幣的時間價值
3.3 現值和淨現值決策規則
3.4 套利和一價定律
3.5 無套利和證券價格
3.6 風險的價格
3.7 含有交易成本的套利
［本章總結］
第二部分 工具
第4章 貨幣的時間價值
4.1 時間軸
4.2 時間之旅的三個法則
4.3 複利的力量：一個應用
4.4 現金流估值
4.5 多期現金流的淨現值
4.6 永續年金、年金和其他特例
4.7 通過電子表格軟件來解決問題
4.8 計算除現值或終值以外的其他變量
［本章總結］
第5章 利率
5.1 利率報價和調整
5.2 利率的決定因素
5.3 風險和稅收
5.4 資本的機會成本
［本章總結］
［附錄］連續利率和現金流
第6章 投資決策原則
6.1 NPV和獨立項目
6.2 備擇決策原則
6.3 互斥性投資機會
6.4 有資源約束的項目選擇
［本章總結］
第三部分 基本估價
第7章 資本預算基礎
7.1 收益預測
7.2 確定自由現金流量和淨現值
7.3 分析項目
［本章總結］
［附錄］用加速成本回收法修正系統折舊法
第8章 債券估值
8.1 債券的現金流、價格和收益率
8.2 債券價格的動態行為
8.3 收益率曲線和債券套利
8.4 公司債券
［本章總結］
［附錄］遠期利率
第9章 股票估值
9.1 股價、回報和投資期限
9.2 股利折現模型
9.3 總支出模型和自由現金流估值模型
9.4 基於公司間比較的估值
9.5 信息、競爭和股票價格
［本章總結］
第四部分 風險與收益
第10章 資本市場與風險的定價
10.1 風險與收益初覽
10.2 風險與收益的通用衡量標準
10.3 股票和債券的歷史收益率
10.4 風險與收益的歷史權衡
10.5 共同風險與獨立風險
10.6 股票組合的分散化
10.7 估計預期收益率
10.8 風險與資本成本
10.9 資本市場有效性
［本章總結］
第11章 最優投資組合選擇
11.1 投資組合的預期收益率
11.2 兩股票組合的波動率
11.3 大型投資組合的波動率
11.4 風險與收益率：選擇一個有效組合
11.5 無風險儲蓄和借入資金
11.6 有效組合與資本成本
［本章總結］
第12章 資本資產定價模型
12.1 市場組合的有效性
12.2 決定風險溢價
12.3 市場組合
12.4 確定β
12.5 CAPM模型拓展
12.6 CAPM模型實踐
［本章總結］
第13章 系統風險的其他模型
13.1 市場組合的有效性
13.2 正α值的含義
13.3 風險的多因素模型
13.4 預期收益率的特徵變量模型
13.5 在實踐中使用的方法
［本章總結］
第五部分 資本結構
第14章 完美市場下的資本結構
14.1 權益融資與負債融資
14.2 莫迪利安尼-米勒命題I： 槓桿、套利以及公司價值
14.3 莫迪利安尼-米勒命題II：槓桿、風險和資本成本
14.4 資本結構理論的謬誤
14.5 在莫迪利安尼-米勒命題以外
［本章總結］
第15章 負債與稅收
15.1 利息抵稅
15.2 利息稅盾的價值
15.3 調整資本結構以獲得稅盾
15.4 個人稅
15.5 稅收下的最優資本結構
［本章總結］
第16章 財務困境、管理激勵和信息
16.1 完全競爭市場環境中的違約和破產
16.2 破產和財務困境的成本
16.3 財務困境成本和公司價值
16.4 最優資本結構：權衡理論
16.5 研究債權人：槓桿的代理成本
16.6 激勵管理者：槓桿的代理收益
16.7 代理成本和權衡理論
16.8 不對稱信息和資本結構
16.9 資本結構：底線
［本章總結］
第17章 股利政策
17.1 股東的分配方案
17.2 股利和股票回購的對比
17.3 股利的稅收劣勢
17.4 股利獲得和稅收委託
17.5 支付與現金保留的對比
17.6 支付政策的信號
17.7 股票股利、分割和分拆
［本章總結］
第六部分 估值
第18章 資本預算與槓桿下的估值
18.1 概述
18.2 加權平均資本成本法
18.3 調整現值法
18.4 權益現金流法
18.5 基於項目的資本成本
18.6 其他槓桿政策下的APV
18.7 融資的其他影響
18.8 資本預算的前沿話題
［本章總結］
［附錄］基礎知識和更多細節
第19章 估值與財務建模：案例分析
19.1 用可比數據估值
19.2 商業計劃
19.3 構建財務模型
19.4 估計資本成本
19.5 估計投資的價值
19.6 敏感性分析
［本章總結］
［附錄］薪酬管理
術語表